Metod

Varje inlägg har sin egen metodruta. Den här sidan samlar det som gäller överallt, så att jag slipper upprepa det och du slipper gissa.

Datakällor

Jag använder publika källor som går att hämta utan avtal eller terminal: börsernas och indexleverantörernas egna historikfiler, statistikmyndigheter, akademiska databaser och öppna API:er. Varje inlägg namnger sina källor, vilken serie som använts och vilket datum datan hämtades. Saknas den uppgiften någonstans är det ett fel, säg till.

Skarvar mellan dataserier, ifyllda luckor och ersatta värden redovisas i inlägget. Data städas, den förskönas inte.

Beräkningar

• Avkastning. Inlägget anger alltid om det är prisindex eller totalavkastning med utdelningar, nominellt eller realt, och i vilken valuta. Blandas valutor i en jämförelse står det utskrivet.
• Kostnader. Om inget annat sägs bortser beräkningarna från courtage, spread, skatt och ränta. Verkligheten är därmed alltid något sämre än grafen.
• Hypotetiska resultat. Alla strategier och portföljer är räkneexempel på historiska data. Ingen av dem har handlats med riktiga pengar om det inte uttryckligen står så.
• Verktyg. Analys och diagram görs i Python. Ingenting är granskat av någon utomstående.

Options Lab. Verktyget har en egen metodsida där varje modell finns utskriven i Python, från Black-Scholes till Heston och Kelly: Options Lab: modeller och metod.

Statistik

När jag påstår att något skiljer sig från slumpen redovisar jag p-värdet och hur det räknats fram, oftast med permutationstest mot slumpmässigt valda datum eller perioder. Jag använder ingen magisk gräns. Ett p-värde på 0,04 är inte sanning och 0,06 är inte brus, särskilt inte när samma text innehåller tjugo jämförelser.

Tre fel försöker jag flagga varje gång de är relevanta:

• Få oberoende observationer. Trettio år av dagsdata kan vara fem kriser. Då är det fem observationer.
• Trösklar valda i efterhand. En nivå som hittats i samma data som den utvärderas på ser alltid bättre ut än den är.
• Multipeltestning. Letar man efter udda mönster hittar man udda mönster.

Svagheter redovisas

Varje analys avslutas med vad som talar emot den. Det är inte artighet. En slutsats utan kända svagheter är en slutsats som ingen har försökt slå hål på.

Rättelser

Fel rättas när de upptäcks, och sakändringar efter publicering noteras i inlägget. Hittar du ett fel finns ett formulär på sidan Om.

Ansvarsfriskrivning

Allt på sajten är skrivet i utbildnings- och underhållningssyfte. Det är inte investeringsrådgivning, inte en rekommendation och inte en uppmaning att köpa eller sälja något finansiellt instrument. Skribenten är inte licensierad rådgivare och känner inte till din ekonomi. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Data, kod och slutsatser kan innehålla fel, och ingenting garanteras vara korrekt, fullständigt eller aktuellt. Skribenten kan ha egna positioner i instrument som berörs. Alla beslut du fattar är dina egna, och skribenten tar inget ansvar för förluster eller andra konsekvenser av att någon agerar på innehållet.